Николай Морев: сколько стоят деньги?

Корреспондент «Аиф- Новосибирск»  побеседовал с руководителем Сибирского ГУ Банка РФ и узнал, почему инфляция в Сибири ниже, чем в других регионах, что такое ключевая ставка Банка России, как она устанавливается и что от неё зависит в жизни каждого сибиряка.

Субъективное восприятие

Екатерина Соснина, «АиФ- Новосибирск»: Николай Валерьевич, каждые несколько месяцев финансовая система России замирает в ожидании решения Банка России по ключевой ставке. Эксперты дают оценки и прогнозы, какой будет инфляция, но в обычной жизни мы судим о ней по ценникам в магазинах. И видим, что ценники очень часто растут быстрее, чем официальные цифры...

Николай Морев:  Те цифры, которые мы слышим от Росстата, – это средняя инфляция по стране по всем категориям товаров от хлеба до автомобиля. Но корзина покупок у каждого человека своя, и восприятие цен разное. Всегда есть товары, которые подорожали сильнее других. И хотя другие товары могли не вырасти в цене или даже подешеветь, наша психология такова, что рост цен на один товар мы переносим на всю нашу потребительскую корзину.

Например, за последний год в СФО действительно подорожали сливочное масло, сыр, рыба и морепродукты, и все обратили на это внимание. Но в то же время не изменились цены на свинину, овощи и фрукты, а яйца, сахар, подсолнечное масло, макароны и крупы даже подешевели.

К тому же плохие новости мы помним долго, иногда несколько лет, а хорошие зачастую не замечаем. Многие помнят, что цены на гречку в начале 2015 года выросли более чем в 2 раза, и мало кто обратил внимание на то, что в этом году она подешевела на 30%. Поэтому субъективное восприятие инфляции отличается от данных Росстата.

Екатерина Соснина, «АиФ- Новосибирск»:  что такое ключевая ставка Центрального банка?

– Это основной инструмент регулирования финансового рынка. По сути, ключевая ставка определяет стоимость денег в экономике. Раньше других эти изменения воспринимают банки: на межбанковском рынке кредитования ставки меняются уже на следующий день, а уровень рыночных ставок по банковским продуктам следует за ключевой ставкой в среднем через 2–3 месяца после её изменения. Чтобы сигнал об изменении ключевой ставки в полной мере транслировался в экономику и повлиял на цены, нужно более длительное время – от трёх до шести кварталов. 

– От экономических или политических факторов зависит ключевая ставка?

– Прежде всего экономика определяет, какой будет ставка. Принимая решение о её значении, Банк России учитывает максимально широкий комплекс факторов – практически всё, что может влиять на экономическую активность, инфляцию и финансовую стабильность. К этому добавляются региональные тенденции, например, ситуация в Сибири с ценами и инфляционные ожидания. К слову, по нашим последним опросам 2 тысяч сибирских предприятий, 90% из них не ожидают роста цен. Эти и другие региональные данные также закладываются в макроэкономический прогноз на три года вперёд. На его основе и принимается взвешенное решение.

Идеальная инфляция

– Расскажите о тенденциях движения ключевой ставки Центробанка. Какая она сейчас? Будет снижаться или повышаться?

– Уже три года подряд ключевая ставка снижается, конечно, не разово, а постепенно, чтобы обеспечить поступательное снижение инфляции. В 2014 году она составляла 17%. После последнего уменьшения на 0,25 п.п. ключевая ставка равна 8,25%, она действует с 30 октября. В случае благоприятной динамики цен, снижения инфляционных ожиданий Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ставки. Но чтобы закрепить инфляцию на низком уровне и снизить всё ещё высокие инфляционные ожидания, Банк России будет смягчать денежно-кредитную политику плавно. Для нас очень важно, чтобы и люди, и бизнес привыкли жить в условиях стабильно низкой инфляции около 4%.

– Почему именно 4%? Ведь идеальный вариант, если инфляции не будет совсем.

– Так хотелось бы многим. Но экономика – сложный механизм. В начале нулевых годов в некоторых странах боролись с нулевой или даже отрицательной инфляцией – так называемой дефляцией. Мы как потенциальные покупатели вряд ли будем что-то покупать, если будем уверены, что цены снизятся. Спрос сокращается, и продавцы вынуждены снижать дальше стоимость товара. Потребительская активность сворачивается, а вместе с ней и бизнес. Нужен баланс. В мировой практике оптимальной считается инфляция около 4%. Близкие к этому уровню значения  позволяют избежать риска дефляции и при повышенных инфляционных ожиданиях, как у нас сегодня, не допустить скачков инфляции до двузначных значений.

– Как это повлияет на жизнь сибиряков (стоимость кредитов, ипотеки, проценты по вкладам)?

– Конечно, изменения ключевой ставки влияют на динамику ставок по банковским продуктам. Причём влияют не только уже принятые решения по ключевой ставке, но и ожидания будущих действий Банка России. В этом году банки, ожидая дальнейшего снижения инфляции и ключевой ставки, по отдельным сегментам уменьшали ставки быстрее. Так, с января по август ключевая ставка была снижена на 1 процентный пункт (п.п.), а кредиты реальному сектору в нашем округе подешевели в среднем на 1,6 п.п., населению – на 1,3 п.п., ипотека – на 1 п.п. до 10,9%.

– Как влияет ставка Центробанка, например, на строительный рынок, рынок перевозок, сельхозпроизводство? Исходя из этого: что будет с зарплатами и рынком труда?

– При помощи ставки Банк России обеспечивает низкую и стабильную инфляцию, а это – важнейшее условие для роста экономики. Всегда легче планировать свою работу и новые проекты на перспективу, когда инфляция постоянная и низкая. Снижаются инфляционные риски – значит, банки будут готовы увеличивать сроки кредитования и снижать ставки. Банк России выбирает такую траекторию снижения ключевой ставки, которая обеспечивает закрепление инфляции на целевом уровне и в то же время даёт возможность экономике развиваться.

Смотрите также:

• Под крышей дома моего. Как купить квартиру в Новосибирске в ипотеку →
• Как купить квартиру: есть ли формула идеального ипотечного решения? →
• Новоселье близко: новосибирцы стали чаще покупать недвижимость →